Polizza Unit Linked

Le unit linked sono polizze finanziarie il cui premio è impiegato nell'acquisto di quote di fondi comuni d'investimento o di SICAV (società per azioni a capitale variabile avente per oggetto unicamente l'investimento collettivo del risparmio, raccolto mediante l'offerta al pubblico delle proprie azioni).

Per tale tipologia di prodotto l’entità del capitale assicurato dipenderà dal valore delle quote di fondi interni, ovvero costituiti dalla compagnia assicuratrice, o di fondi esterni, OICVM (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari).
In pratica chi acquista una unit linked è come se acquistasse una gestione patrimoniale in fondi o SICAV, con caratteristiche e costi diversi.

Al termine del contratto verrà corrisposta all’assicurato una somma pari al valore unitario delle quote in quel momento moltiplicato per il numero di quote e di fondi posseduti.
L'andamento dell'investimento è facile da seguire perché la società invia al cliente la specifica sui fondi o SICAV acquistati e basta seguirne l'andamento nei giornali nazionali.

La nota informativa deve elencare tutte le caratteristiche del prodotto compresi i costi e i fondi o SICAV ai quali lo strumento è legato.

Alcuni tipi di polizze unit linked hanno caratteristiche previdenziali in quanto a scadenza prevedono per il cliente l'opzione rendita, ossia, una rendita periodica a favore del contraente o del beneficiario, con la clausola di reversibilità in caso di decesso a favore di un'altra persona.
In caso di premorienza il capitale accantonato viene restituito agli eredi al di fuori dell'asse ereditario, risultando esente da tasse di successione. 

 

 

Si può distinguere tra varie tipologie di Unit Linked, sulla base di tre variabili:

 

• le quote di fondi in portafoglio;
• il rischio finanziario che corre il cliente;
• le modalità di sottoscrizione dei premi.

  

Prima della stipula del contratto

Prima di sotto scrivere questo tipo di polizza verificate che siano rispettate le seguenti caratteristiche:

 

• al contratto deve essere allegata una nota informativa che descriva con chiarezza la possibilità che oscillazioni negative da parte delle quote di fondi o SICAV acquistate tramite la sottoscrizione della unit linked possano fare avere delle perdite anche consistenti nel capitale conferito;
• devono essere riportati i regolamenti di gestione e i relativi grafici di tutti i fondi o SICAV che compongono la polizza degli ultimi 10 anni;
• devono essere riportati tutti i costi che gravano sulla polizza: quelli di sottoscrizione che variano dall'1,5 % al 7,5 % del premio pagato (decrescenti in funzione dell'importo versato), quelli di gestione annua per il servizio di diversificazione tra i fondi o SICAV che variano dall'1%  al 5 % e quelli di gestione dei singoli fondi o SICAV nei quali la comapagnia assicuratrice investe che variano dallo 0,6 % al 2,4 %;
• devono essere chiare le penalizzazioni economiche applicate dalla compagnia assicuratrice conseguentemente ad un riscatto totale o parziale da parte del cliente, generalmente il riscatto anticipato è gravato di una penalità che può essere anche del 5 %.

Fiscalmente non tutte le Unit Linked sono uguali.

 

• Unit Linked prima e dopo il 31/12/2000:

 

Quelle emesse prima del 31/12/2000 mantengono le vecchie agevolazioni fiscali (detrazione del 19 % del premio su 2,5 milioni max, tassazione del 60 % della rendita e imposta del 12,5 % sui rendimenti maturati a scadenza diminuita del 2 % per ogni anno superiore al decimo, esenzione dalle tasse successorie) e la tassa sui premi del 2,5 %.

 

Quelle descritte dal D. leg. 18 febbraio 2000 n. 47, entrato in vigore il 1° gennaio 2001, che ha eliminato la tassa sui premi del 2,5 %, come anche qualsiasi tipo di agevolazione fiscale, si possono definire polizze finanziarie, con caratteristiche diverse dai nuovi Piani Individuali Previdenziali (PPI), che hanno sostituito le vecchie polizze vita.

Il capitale a scadenza è tassato al 12,5 % con l'equalizzatore in base agli anni di durata.

 

• Unit Linked tra fondi comuni di investimento e SICAV:

 

Per motivi fiscali avere in portafoglio le SICAV nel tempo premia, per la loro particolare imposizione fiscale più vantaggiosa rispetto a quella dei fondi comuni d'investimento di diritto italiano.

Lo svantaggio di un simile prodotto è che costa molto più di una gestione diretta in fondi e il disinvestimento è spesso penalizzante.